1. Diễn biến thị trường: Xuất hiện tín hiệu hồi phục, nhưng chưa đủ xác nhận tạo đáy

Trong phiên giao dịch ngày 28/09, VN-Index tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh và có thời điểm giảm mạnh về vùng 1.763 điểm. Tuy nhiên, lực cầu xuất hiện trong phiên đã giúp chỉ số hồi phục và đóng cửa tại 1.780 điểm, giảm 4 điểm, tương ứng 0,25%.

Điểm đáng chú ý là cây nến rút chân cuối phiên, cho thấy lực cầu bắt đáy đã xuất hiện khi thị trường giảm sâu. Đây là tín hiệu kỹ thuật có thể tạo điều kiện cho VN-Index xuất hiện nhịp hồi phục trong những phiên giao dịch tới.

Dù vậy, thanh khoản khoảng 15.000 tỷ đồng vẫn phản ánh tâm lý giao dịch tương đối thận trọng. Dòng tiền chưa thực sự lan tỏa và chưa có tín hiệu đủ mạnh để xác nhận sự đảo chiều của xu hướng.

Do đó, cần phân biệt rõ giữa một nhịp hồi kỹ thuật và sự hình thành của một xu hướng tăng mới. Việc thị trường rút chân trong một phiên chưa đủ cơ sở để khẳng định vùng đáy đã được thiết lập.

2. Kịch bản thị trường: Ưu tiên thận trọng trước những biến động khó lường

Với diễn biến hiện tại, VN-Index có khả năng xuất hiện nhịp hồi phục trong ngắn hạn sau áp lực bán mạnh. Tuy nhiên, trong trường hợp dòng tiền tiếp tục đứng ngoài và lực cầu không đủ sức duy trì đà tăng, thị trường vẫn có nguy cơ quay trở lại xu hướng điều chỉnh.

Cá nhân tôi vẫn duy trì quan điểm thận trọng và chưa loại trừ kịch bản thị trường có thể tiếp tục giảm sâu hơn trong những phiên tới.

Trong bối cảnh này, nhà đầu tư không nên quá kỳ vọng vào một nhịp hồi phục ngắn hạn mà bỏ qua các rủi ro tiềm ẩn. Thay vào đó, cần xây dựng sẵn các phương án ứng phó với cả hai kịch bản: thị trường hồi phục hoặc tiếp tục suy yếu.

3. Chiến lược đầu tư: Tận dụng nhịp hồi để cơ cấu danh mục

Theo quan điểm cá nhân, nếu VN-Index xuất hiện nhịp hồi trong những phiên tới, đây có thể là cơ hội phù hợp để nhà đầu tư cơ cấu lại danh mục, đặc biệt đối với những tài khoản đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao hoặc sử dụng đòn bẩy tài chính.

Một số nguyên tắc cần ưu tiên trong giai đoạn hiện tại:

  • Không FOMO, không mua đuổi: Hạn chế tâm lý nóng vội khi thị trường xuất hiện những phiên tăng điểm hoặc cổ phiếu phục hồi mạnh.

  • Hạn chế sử dụng margin: Ưu tiên vốn tự có, giảm áp lực tài chính và tránh rơi vào thế bị động nếu thị trường tiếp tục giảm.

  • Cơ cấu danh mục: Tận dụng những nhịp hồi để xem xét giảm tỷ trọng các cổ phiếu yếu, có xu hướng giảm hoặc không còn phù hợp với chiến lược đầu tư.

  • Duy trì tỷ trọng tiền mặt hợp lý: Giữ sức mua để chủ động trước những cơ hội mới khi thị trường ổn định trở lại.

  • Kiên định với nguyên tắc quản trị vốn: Xác định trước ngưỡng rủi ro và phương án hành động, tránh để cảm xúc chi phối các quyết định giao dịch.

4. Quan điểm cá nhân: Bảo toàn vốn là ưu tiên hàng đầu

Thị trường chứng khoán luôn vận động theo những kịch bản khó lường. Một phiên rút chân tích cực có thể mở ra cơ hội hồi phục, nhưng cũng không loại trừ khả năng đó chỉ là nhịp phục hồi tạm thời trước khi thị trường tiếp tục điều chỉnh.

Ở thời điểm hiện tại, tôi vẫn nghiêng về chiến lược phòng thủ, ưu tiên quản trị rủi ro và bảo toàn vốn. Tôi chưa đặt cược vào một kịch bản hồi phục bền vững khi dòng tiền chưa thực sự xác nhận sự trở lại.

Chúng ta không thể biết trước chính xác thị trường sẽ tăng hay giảm trong những phiên tiếp theo. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải luôn có sự chuẩn bị cho mọi tình huống, tránh rơi vào trạng thái bị động khi thị trường xuất hiện những biến động bất ngờ.

Trong đầu tư, lợi nhuận là mục tiêu, nhưng bảo toàn vốn là nền tảng để đi đường dài. Giai đoạn này, sự kiên nhẫn, kỷ luật và khả năng quản trị rủi ro sẽ đóng vai trò quan trọng hơn việc cố gắng tìm kiếm lợi nhuận trong mọi nhịp biến động.

Lưu ý: Nội dung trên phản ánh quan điểm và nhận định cá nhân tại thời điểm phân tích, không phải khuyến nghị mua bán đối với bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào. Nhà đầu tư cần cân nhắc khẩu vị rủi ro và chiến lược tài chính của mình trước khi đưa ra quyết định.

 

Link nhóm tham khảo thêm góc nhìn thị trường: https://zalo.me/g/oaucp8mitkynqzp26o3a