Vikki Bank vừa trở thành ngân hàng đầu tiên công bố lãi suất cho vay bình quân tháng 10/2026, ở mức 11,06%/năm, tăng 0,51 điểm phần trăm so với tháng trước. Đây cũng là lần đầu tiên lãi suất cho vay bình quân tại ngân hàng này vượt mốc 11%/năm.

Đáng chú ý hơn, so với kỳ công bố tháng 1, lãi suất cho vay bình quân đã tăng tới 3,56 điểm phần trăm. Chênh lệch giữa lãi suất cho vay và huy động bình quân cũng lên 2,87 điểm phần trăm, tăng 0,33 điểm phần trăm so với tháng 9.

Nói cách khác, chi phí vay vốn đang là câu chuyện không thể xem nhẹ đối với doanh nghiệp và người đi vay.

Tất nhiên, cần nói rõ: lãi suất bình quân không phải lãi suất áp dụng cho tất cả khách hàng. Mỗi khoản vay còn phụ thuộc vào hồ sơ tín dụng, tài sản bảo đảm, thời hạn vay và mức độ rủi ro. Nhưng đây vẫn là một chỉ báo đáng theo dõi về mặt bằng chi phí vốn.

Điều đáng chú ý là diễn biến này xuất hiện đúng thời điểm Ngân hàng Nhà nước yêu cầu giảm lãi suất.

Tại cuộc họp sáng 19/10, cơ quan điều hành yêu cầu các ngân hàng giảm tối thiểu 0,5 điểm phần trăm/năm lãi suất tiền gửi kỳ hạn từ 6 tháng trở lên; đồng thời giảm 1,5–2 điểm phần trăm/năm lãi suất cho vay đối với lĩnh vực sản xuất, kinh doanh và các lĩnh vực ưu tiên.

Thông điệp đã khá rõ: dòng vốn cần được đưa đến đúng nơi, đúng đối tượng, với chi phí hợp lý hơn để hỗ trợ nền kinh tế.

Sau chỉ đạo trên, một số nhà băng đã công bố giảm ngay từ 1,5-2% lãi suất cho vay, như:

  • BIDV giảm tới 2%
  • Vietcombank giảm tối thiểu 2%
  • Agribank giảm tới 2%
  • ACB giảm từ 1,5 - 2%
  • LPBank giảm từ 1,6 - 2%
  • Sacombank giảm tới 2%
  • VietBank giảm tối thiểu 1,5%

Góc nhìn & Khuyến nghị

  • Lãi vay vẫn cao, nhưng kỳ vọng hạ nhiệt đã có thêm cơ sở từ chỉ đạo điều hành. Điều cần theo dõi là mức giảm có thực sự đến được với doanh nghiệp và người vay hay không, thay vì chỉ dừng ở các gói ưu đãi.
  • Với thị trường chứng khoán, lãi suất giảm có thể hỗ trợ tâm lý, giảm chi phí tài chính và cải thiện kỳ vọng dòng tiền. Tuy nhiên, cơ hội không chia đều cho mọi cổ phiếu. Nhà đầu tư cần ưu tiên doanh nghiệp có nền tảng tài chính tốt, dòng tiền ổn định và định giá hợp lý.
  • Với bất động sản, lãi suất cao gây sức ép lên cả người mua nhà lẫn doanh nghiệp địa ốc. Nếu lãi vay thực sự hạ nhiệt, sức mua và khả năng tiếp cận vốn có thể được cải thiện. Dù vậy, lãi suất thấp chưa đủ để tháo gỡ những nút thắt về pháp lý, thanh khoản hay nghĩa vụ nợ. Doanh nghiệp có dự án đủ điều kiện triển khai, sản phẩm phù hợp nhu cầu thực và dòng tiền tốt sẽ có lợi thế hơn.

Điều quan trọng là nên hành động thế nào?

Nếu ưu tiên an toàn, nhà đầu tư có thể chờ thêm tín hiệu xác nhận từ mặt bằng lãi suất, chính sách tín dụng và kết quả kinh doanh. Đổi lại, khi mọi thứ đã rõ ràng, giá cổ phiếu có thể đã phản ánh một phần kỳ vọng tích cực.

Với nguồn tiền nhàn rỗi và tầm nhìn dài hạn, có thể bắt đầu rà soát các doanh nghiệp tốt đang có định giá phù hợp, thay vì chờ đến khi lãi suất giảm rõ ràng mới hành động. Việc giải ngân vẫn cần có kỷ luật và quản trị rủi ro.

Lãi suất chưa chắc giảm ngay, nhưng nhà đầu tư có thể chuẩn bị cho kịch bản đó. Với chứng khoán, hãy nhìn vào định giá và chất lượng doanh nghiệp; với bất động sản, hãy nhìn vào pháp lý, dòng tiền và nhu cầu thực.

Bởi khi mặt bằng lãi suất thực sự đảo chiều, cơ hội có thể xuất hiện, nhưng sẽ không chia đều cho tất cả.