VIB đang bạo tay rót vốn cho bất động sản thế nào?
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026 của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) phát hành mới đây, dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản đã đạt hơn 33.299 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 21.088 tỷ đồng cuối năm 2025.
Đáng chú ý, trước đó, cuối năm 2024, con số này mới ở mức 5.696 tỷ đồng. Như vậy, chỉ trong khoảng 18 tháng, dư nợ kinh doanh bất động sản của VIB đã đi từ chưa tới 6.000 tỷ đồng lên tới gần 1,3 tỷ USD .
Con số này tự nó chưa phải điều bất ngờ.
Điều đáng nói nằm ở tốc độ.
Khoảng 18 tháng trước, dư nợ kinh doanh bất động sản của VIB còn chưa tới 6.000 tỷ đồng.
Nói cách khác, chỉ trong khoảng một năm rưỡi, quy mô cho vay kinh doanh bất động sản của ngân hàng này đã tăng gần 6 lần.
Đây mới là điều khiến giới quan sát phải chú ý.
Bởi trong khi tổng dư nợ tín dụng của VIB chỉ tăng khoảng 4% (đạt hơn 397.083 tỷ đồng) sau nửa đầu năm, thì riêng cho vay kinh doanh bất động sản lại tăng gần 58%.
Một bên tăng nhẹ.
Một bên tăng gần 60%.
Điều đó cho thấy dòng vốn của VIB đang chảy mạnh vào đâu.
Đặt cạnh các “ông lớn” thì sao?
Nếu so với những "ông lớn" như VPBank hay Techcombank, quy mô cho vay bất động sản của VIB vẫn còn khá khiêm tốn.
Tuy nhiên, điều khiến VIB nổi bật lại là tốc độ.
Trong khi Techcombank chỉ tăng khoảng 2,4% dư nợ kinh doanh bất động sản sau 6 tháng thì VIB tăng gần 58%.
Còn VPBank vẫn dẫn đầu về quy mô tuyệt đối với hơn 325.000 tỷ đồng và tăng tới 42,6% dư nợ bất động sản, nhưng nền tảng của ngân hàng này vốn đã rất lớn.
Trong khi đó, VIB tăng gần 58%.
Khoảng cách là rất lớn.
Tất nhiên, xuất phát điểm của mỗi ngân hàng không giống nhau nên không thể so sánh tuyệt đối.
Nhưng xét riêng về tốc độ tăng trưởng, VIB đang là một trong những cái tên nổi bật nhất.
Không chỉ vậy.
Cho vay xây dựng cũng tăng hơn 40%.
Cộng cả bất động sản và xây dựng, VIB hiện có hơn 42.600 tỷ đồng tín dụng liên quan trực tiếp đến lĩnh vực địa ốc và phát triển dự án.
So với cuối năm ngoái, quy mô đã tăng gần 15.000 tỷ đồng chỉ trong 6 tháng.
Đó là tốc độ không thể xem là bình thường ở một ngân hàng nhỏ có tổng tài sản chỉ ở mức gần 581.000 tỷ đồng như VIB.
Bơm tiền nhanh là một chuyện, kiếm tiền từ dòng tiền đó lại là chuyện khác
Có thể thấy VIB đang đặt kỳ vọng khá lớn vào sự hồi phục của thị trường bất động sản. Khi thị trường bắt đầu sôi động trở lại, ngân hàng nào giải ngân sớm sẽ có cơ hội mở rộng tín dụng và cải thiện lợi nhuận.
Nhưng bài toán luôn có hai mặt. Tăng trưởng càng nhanh thì thị trường càng quan tâm đến chất lượng của các khoản vay.
Ở điểm này, báo cáo quý II của VIB mang đến cả tín hiệu tích cực lẫn điều cần theo dõi.
Tin vui là tỷ lệ nợ xấu chưa tăng. Thậm chí còn giảm nhẹ từ 2,16% xuống 2,10%.
Nợ có khả năng mất vốn cũng giảm. Đó là những con số khá tích cực.
Nhưng ngay bên cạnh lại xuất hiện một chỉ báo khác.
Nợ cần chú ý tăng thêm hơn 1.000 tỷ đồng chỉ sau 6 tháng.
Đây chưa phải nợ xấu.
Tuy nhiên, trên thực tế, nhóm nợ này thường được xem là "vùng cảnh báo sớm" của chất lượng tín dụng. Đặc biệt trong bối cảnh ngân hàng đang tăng tốc cho vay ở những lĩnh vực vốn nhạy cảm với chu kỳ kinh tế như bất động sản và xây dựng.
Có lẽ vì vậy mà VIB cũng phải chủ động gia cố "tấm đệm an toàn". Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng trong nửa đầu năm lên tới gần 2.500 tỷ đồng, cao gấp hơn hai lần cùng kỳ.
Khoản tiền này đã "ăn" đáng kể vào lợi nhuận.
Thu nhập lãi tăng.
Thu dịch vụ cũng tăng rất mạnh.
Nhưng lợi nhuận trước thuế cuối cùng trong quý II lại giảm hơn 8% so với cùng kỳ khi chỉ đạt 1.905 tỷ đồng.
Góc nhìn đầu tư
So với các ngân hàng có tổng tài sản cùng loại, VIB rõ ràng đang đặt cược khá lớn vào sự hồi phục của bất động sản.
Gần 1 tỷ USD dư nợ kinh doanh địa ốc được rót thêm sau 18 tháng là một con số đủ lớn để cho thấy mức độ thay đổi trong khẩu vị tín dụng của ngân hàng này.
Câu chuyện đáng theo dõi trong những quý tới có lẽ không còn nằm ở việc VIB có tiếp tục tăng tín dụng bất động sản hay không, mà là những khoản tiền gần 1,3 tỷ USD ấy sẽ tạo ra bao nhiêu lợi nhuận và đi kèm bao nhiêu rủi ro.
Rót mạnh vốn cho bất động sản có thể mở ra một dư địa tăng trưởng rất lớn cho ngân hàng. Nhưng khi tốc độ rót vốn đã nhanh tới mức gần 6 lần chỉ sau 18 tháng, thì chất lượng dòng tiền và khả năng thu hồi nợ sẽ là phần còn lại của câu chuyện.
Nói đơn giản: bơm tiền nhanh là một chuyện, kiếm tiền từ dòng tiền đó mà vẫn giữ được chất lượng tài sản lại là chuyện khác.
Bạn có quan điểm thế nào về việc này? Hãy để lại bình luận nhé!
