Nhóm cổ phiếu Thép là điểm sáng trong giai đoạn này, trong đó cá nhân chú ý đến HPG và NKG.

Cả 2 đều đang kéo dài được nhịp phục hồi sau khi tạo đáy thành công từ giữa tháng 10... Và thông tin KQKD cũng vừa được công bố với mức tăng trưởng tích cực.

- Với HPG: KQKD quý 3 đạt doanh thu 62k tỷ, tăng 70% svck và lợi nhuận 8.2k tỷ, tăng gấp đôi.

Lũy kế 9T2026 đạt lợi nhuận 23.7k tỷ, như vậy HPG đã vượt kế hoạch năm đặt ra.

- Với NKG: DN cũng đã công bố lợi nhuận quý 3 đạt 127 tỷ, tăng 2.5 lần (do cùng kỳ thấp). Đây cũng là điểm nhấn quan trọng sau chuỗi quý khó khăn trước đó.

Efinkey cho rằng, lãi suất mới là yếu tố quan trọng nhất để nhóm Thép tạo đáy và quay trở lại. Điều này có thể thấy khi đa phần các cổ phiếu đều tạo được đáy trung hạn hồi giữa tháng 10 (chart hình đính kèm)...

Đây cũng là thời điểm các tín hiệu tích cực của lãi suất được Media phát đi nhiều nhất. Còn thông tin KQKD có lẽ là 1 phần trong chuỗi thông tin tích cực giai đoạn này thôi...

Ở góc nhìn kỹ thuật:

- Chart của HPG và NKG đều đang trong pha bứt trendline giảm giá dài hạn (NKG thì khỏe hơn khi đã bứt sớm và duy trì ở nền 12.x).

- Các chỉ báo chậm như MACD cũng đang ủng hộ cho xu hướng hồi phục này được kéo dài.

Trong kịch bản thuận lợi, HPG có thể quay lại nền 23.x ngắn hạn nếu duy trì vol tốt. Còn NKG có lẽ sẽ sớm test lại vùng kháng cự 13.x trước mắt.

Thép là nhóm có tính chu kỳ. Khi vào chu kỳ thì giá sẽ tăng gấp đôi là điều có thể. Và thông thường, để đánh giá 1 chu kỳ bắt đầu sẽ dựa trên 4 yếu tố sau:

(1) Xu hướng giá thép thế nào (giá bán trong nước được hỗ trợ bới các chính sách Thuế CBPG hay không).

(2) Nhu cầu tiêu thụ (phụ thuộc vào BĐS hoặc các dự án đầu tư công).

(3) Biên lợi nhuận cải thiện hay tình trạng của hàng tồn kho.

Quan sát của Team thì 3 yếu tố trên CHƯA đồng thuận để kết luận chu kỳ mới của ngành Thép đã bắt đầu, nhưng có lẽ cũng đâu đó nhóm này đang dần bước qua giai đoạn khó khăn nhất rồi. Việc xác định được vị trí của chu kỳ, cũng giúp chúng ta tránh quá lạc quan để có hành động trading phù hợp.

HPG có lẽ là cổ phiếu an toàn để lựa chọn nếu muốn mua Thép, vì đây cũng là DN hưởng lợi lớn từ nhu cầu Thép lớn từ các đại công trình đang triển khai (chưa tính Thép ray đặc biệt mà dự án ĐSCT Bắc Nam cần trong các năm tới).

Còn với NKG, câu chuyện nằm ở phương án phát hành tăng vốn giá 12 (tỷ lệ 4:1) để chuẩn bị cho “siêu” dự án Phú Mỹ - động lực tăng trưởng chính cho NKG trong các năm tới.

Thông tin liên hệ:

Thành Đặng: 0908 060 892

Room Zalo: https://zalo.me/g/wtshgr834