Trước đó, tôi đã chia sẻ quan điểm về tiềm năng của NVB dựa trên câu chuyện tái cơ cấu, tăng vốn và mở rộng quy mô hoạt động. Báo cáo mới nhất đang cung cấp thêm dữ liệu để đánh giá luận điểm này.
1. Ngân hàng NCB ghi nhận kết quả kinh doanh nổi bật sau 9 tháng
Theo công bố của ngân hàng, lợi nhuận sau thuế 9 tháng đầu năm 2026 đạt gần 1.574 tỷ đồng, tăng 141,4% so với cùng kỳ. Riêng quý III, lợi nhuận sau thuế đạt hơn 847 tỷ đồng, tăng 346% so với cùng kỳ năm trước.
Một số chỉ tiêu đáng chú ý khác:
-
Tổng tài sản: gần 238.221 tỷ đồng, tăng 46% so với cuối năm 2025.
-
Dư nợ cho vay khách hàng: hơn 150.661 tỷ đồng.
-
Huy động vốn: hơn 188.879 tỷ đồng.
-
Thu nhập lãi thuần: hơn 3.333,8 tỷ đồng, tăng 71% so với cùng kỳ.
Đáng chú ý, ngân hàng công bố đã vượt kế hoạch năm 2026 ở tất cả các chỉ tiêu kinh doanh chỉ sau 9 tháng. Kết quả này cho thấy quy mô hoạt động và lợi nhuận đang có sự cải thiện rõ rệt.
Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần theo dõi khả năng duy trì tăng trưởng, chất lượng tín dụng và hiệu quả sử dụng vốn trong những quý tiếp theo.
2. Vì sao NVB nằm trong danh mục đặc biệt theo dõi giai đoạn 2026–2028?
Luận điểm đầu tư của tôi không chỉ dựa trên một quý lợi nhuận tăng mạnh, mà nằm ở quá trình chuyển đổi dài hạn của ngân hàng NCB.
Chuỗi diễn biến cần theo dõi là:
Tái cơ cấu → Tăng vốn → Mở rộng quy mô → Tăng trưởng tín dụng → Cải thiện lợi nhuận → Nâng cao hiệu quả hoạt động.
Khi doanh nghiệp vừa mở rộng quy mô vừa cải thiện được khả năng sinh lời, thị trường có cơ sở để đánh giá lại triển vọng kinh doanh. Đây là một trong những yếu tố khiến tôi lựa chọn theo dõi NVB trong giai đoạn 2026–2028.
Dù vậy, tăng trưởng lợi nhuận chỉ thực sự bền vững khi đi kèm với việc kiểm soát nợ xấu, nâng cao chất lượng tài sản và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
3. Kế hoạch tăng vốn của ngân hàng NCB: Động lực và thách thức
Một yếu tố quan trọng khác trong câu chuyện của ngân hàng NCB là kế hoạch tăng vốn quy mô lớn trong năm 2027.
Theo phương án đã công bố, ngân hàng NCB dự kiến phát hành riêng lẻ 3,3 tỷ cổ phiếu với giá chào bán dự kiến 10.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng số vốn huy động khoảng 33.000 tỷ đồng nếu hoàn tất toàn bộ phương án.
Nếu thực hiện thành công, vốn điều lệ dự kiến tăng lên gần 62.280 tỷ đồng.
Nguồn vốn mới có thể tạo thêm dư địa mở rộng hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần đánh giá đồng thời tiến độ phát hành, hiệu quả sử dụng vốn và tác động pha loãng đối với cổ đông hiện hữu.
Tăng vốn không tự động đồng nghĩa với giá cổ phiếu tăng. Giá trị thực tế phụ thuộc vào khả năng chuyển nguồn vốn mới thành lợi nhuận và cải thiện hiệu quả hoạt động trong dài hạn.
4. Những yếu tố cần tiếp tục theo dõi
Với NVB, tôi sẽ không chỉ quan sát diễn biến giá mà còn tập trung vào các dữ liệu nền tảng:
-
Khả năng duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận.
-
Chất lượng tài sản, nợ xấu và mức trích lập dự phòng.
-
Hiệu quả sử dụng vốn và khả năng cải thiện ROE.
-
Tiến độ tăng vốn và tác động pha loãng.
-
Kết quả triển khai các nội dung tái cơ cấu.
-
Diễn biến giá và dòng tiền trên thị trường chứng khoán.
Đây là những yếu tố quan trọng để đánh giá liệu kết quả tích cực hiện tại có thể chuyển thành một chu kỳ tăng trưởng bền vững hay không.
Quan điểm của Sơn Invest: Tiếp tục theo dõi NVB đến năm 2028
Tôi đã đưa NVB vào danh mục “Cổ phiếu Sơn Invest đặc biệt theo dõi giai đoạn 2026–2028” từ khi nhận thấy câu chuyện chuyển đổi của doanh nghiệp.
Báo cáo 9 tháng năm 2026 là một tín hiệu tích cực, bổ sung cơ sở để tiếp tục theo dõi luận điểm đầu tư. Tuy nhiên, tôi cho rằng cần duy trì sự khách quan, cập nhật dữ liệu thường xuyên và đánh giá cả cơ hội lẫn rủi ro.
Nếu anh/chị quan tâm đến những doanh nghiệp có câu chuyện riêng và muốn cập nhật các cơ hội đáng chú ý trên thị trường, hãy đồng hành cùng Sơn Invest trong nhóm khách hàng để nhận thông tin phân tích, diễn biến thị trường và các mốc quan trọng cần theo dõi.
Lưu ý: Bài viết phản ánh quan điểm phân tích cá nhân, không phải cam kết lợi nhuận hay khuyến nghị mua/bán cổ phiếu. Nhà đầu tư cần tự đánh giá mức độ phù hợp và rủi ro trước khi đưa ra quyết định.
Room tham khảo góc nhìn thị trường: https://zalo.me/g/oaucp8mitkynqzp26o3a
