💰Tín dụng tăng tốc, bất động sản là “điểm nóng”
Theo báo cáo vừa phát hành, tính đến ngày 31/12/2025, dư nợ cho vay khách hàng của TPBank đạt 305.816 tỷ đồng, tăng 22% so với năm trước – mức tăng không hề thấp trong bối cảnh nhiều ngân hàng vẫn tăng trưởng cầm chừng.
Trong cơ cấu cho vay:
- Bán lẻ – hộ gia đình được rót nhiều vốn nhất với 147.649 tỷ (+20%).
- Bất động sản đứng thứ hai với 32.255 tỷ, tăng tới 51% (gần +11.000 tỷ). Đứng đầu về tốc độ rót tín dụng.
- Xây dựng xếp thứ ba với 25.400 tỷ (+5.000 tỷ)
- Bán buôn – bán lẻ đứng thứ tư với 29.491 tỷ (+6.200 tỷ)
👉 Như vậy, với cơ cấu tín dụng trên có thể thấy, TPBank đang đặt cược vào nhịp hồi phục của thị trường bất động sản, nhưng không “all-in”, mà đi cùng bán lẻ và xây dựng để phân tán rủi ro.
Điểm cộng là nợ đủ tiêu chuẩn vẫn chiếm tới 96,6% tổng dư nợ. Tuy vậy, áp lực rủi ro vẫn hiện hữu khi:
- Nợ nghi ngờ tăng 18% lên 1.406 tỷ đồng
- Nợ có khả năng mất vốn tăng 23% lên 1.373 tỷ đồng
📈 Lợi nhuận bật tăng nhờ đâu?
Không đến từ các khoản thu nhập bất thường, thu nhập lãi thuần vẫn là trụ cột:
- Cả năm đạt 13.367 tỷ đồng, tăng nhẹ so với con số 12.907 tỷ đồng của năm 2024
- Riêng quý gần nhất đạt 3.595 tỷ đồng, tăng khoảng 17%
Mảng dịch vụ & ngân hàng số tiếp tục bứt tốc:
- Lãi thuần cả năm: 4.158 tỷ đồng (+24%)
- Quý gần nhất tăng hơn 35%, chiếm 22% tổng thu nhập
🔑Đáng chú ý, cú hích lớn nhất đến từ việc giảm chi phí dự phòng:
- Chi phí dự phòng: 3.201 tỷ đồng
- Giảm gần 1.000 tỷ đồng so với năm trước
📊 Số liệu cuối cùng nói lên tất cả
- LNTT 2025: 9.203 tỷ đồng (+21%)
- LNST: 7.380 tỷ đồng (+~22%) so với con số 6.071 tỷ đồng của năm 2024. Tuy nhiên, nếu không giảm gần 1.000 tỷ đồng trích lập dự phòng thì khoản lợi nhuận này của năm nay của nhà băng này chỉ nhỉnh hơn năm ngoái khoảng 380 tỷ đồng- tăng không đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái.
📌Góc nhìn cá nhân:
Dù bức tranh kinh doanh của TPBank năm 2025 nhìn chung khá tích cực, rủi ro từ dòng vốn chảy mạnh vào bất động sản vẫn là yếu tố nhà đầu tư cần theo dõi chặt trong các kỳ tới. Việc dư nợ kinh doanh bất động sản tăng tới 51% chỉ trong một năm cho thấy tốc độ mở rộng khá nhanh, trong khi triển vọng phục hồi của thị trường vẫn phụ thuộc lớn vào thanh khoản, pháp lý dự án và sức mua thực tế.
Hơn nữa, ở bối cảnh lãi suất đang có xu hướng nhích lên trở lại, trong khi Ngân hàng Nhà nước tiếp tục phát tín hiệu kiểm soát chặt dòng vốn vào bất động sản, câu chuyện lợi nhuận của TPBank vì thế càng đáng để soi kỹ hơn.
Thực tế cho thấy, tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 của TPBank mang nhiều dấu ấn “quản trị kế toán” hơn là bứt phá từ nền tảng hoạt động cốt lõi, khi phần lớn mức tăng đến từ việc giảm mạnh chi phí trích lập dự phòng, trong lúc dư nợ bất động sản và xây dựng lại tăng tốc đáng kể. Điều này giúp ngân hàng “đẹp số” trong ngắn hạn, nhưng cũng đồng nghĩa với việc dư địa đệm rủi ro mỏng đi nếu chu kỳ bất động sản hồi phục chậm hơn kỳ vọng hoặc mặt bằng lãi suất tiếp tục gây áp lực lên người vay.
Nói cách khác, TPBank đang đặt cược vào một kịch bản thuận lợi của bất động sản, nhưng trong bối cảnh chính sách tiền tệ thận trọng và tín dụng bị siết chọn lọc, đây là canh bạc đòi hỏi khả năng kiểm soát rủi ro rất cao.
👉 Lợi nhuận đã tăng, nhưng sự bền vững của con số này sẽ chỉ được kiểm chứng rõ ràng hơn trong những năm tới, khi chu kỳ tín dụng bước vào giai đoạn khó hơn và “vùng đệm” dự phòng không còn quá dày như trước.
Quan điểm của bạn về việc này thế nào?
